Google's 52x AI Growth
Отчёт Google за IV квартал 2025 года показал взрывной рост AI-направления: модели Gemini обрабатывают более 10 млрд токенов в минуту через API, что означает 52-кратный рост год к году. При этом себестоимость обслуживания снизилась на 78%, то есть эффективность выросла в 4,5 раза на GPU-час. Выручка Google Cloud выросла на 48% до $17,7 млрд, опередив Azure с 39%. Gemini Enterprise за четыре месяца после запуска набрал более 8 млн платных пользователей. Google планирует капитальные вложения в размере $175–180 млрд на 2026 год, а совокупные расходы гиперскейлеров на дата-центры могут достичь $500–750 млрд.
Google’s Q4 2025 earnings call revealed a company in the midst of a spectacular AI acceleration.
Отчёт Google за IV квартал 2025 года показал компанию в разгаре впечатляющего AI-ускорения.
“Our first-party models like Gemini now process over 10 billion tokens per minute via direct API used by our customers, up from 7 billion last quarter.”
«Наши собственные модели, такие как Gemini, теперь обрабатывают более 10 миллиардов токенов в минуту через прямой API, которым пользуются наши клиенты, — по сравнению с 7 миллиардами в прошлом квартале».
This represents a staggering 52x increase year-over-year, up from ~8.3 trillion tokens/month in December 2024 to an annualized run rate of over 430 trillion.
Это означает ошеломляющий рост в 52 раза год к году — с ~8,3 трлн токенов в месяц в декабре 2024 года до аннуализированного объёма свыше 430 трлн.
For context on the scale :
Для понимания масштаба:
“Nearly 350 customers each process more than 100 billion tokens.”
«Почти 350 клиентов обрабатывают более 100 миллиардов токенов каждый».
Microsoft reported over 250 customers projected to process more than 1 trillion tokens annually - a 10x higher threshold, suggesting their largest customers are consuming significantly more tokens per account.
Microsoft сообщила о более чем 250 клиентах, которые, по прогнозам, будут обрабатывать свыше 1 триллиона токенов в год — порог в 10 раз выше, что говорит о значительно большем потреблении токенов на одного крупного клиента.
While volume is exploding, costs are plummeting. Google announced :
Пока объёмы стремительно растут, затраты резко падают. Google объявила:
“We were able to lower Gemini serving unit costs by 78%.”
«Нам удалось снизить удельную стоимость обслуживания Gemini на 78%».
This means a 4.5x improvement in tokens per GPU hour.
Это означает улучшение в 4,5 раза по числу токенов на GPU-час.
Compare this to Microsoft’s update last year, where they highlighted a 90% increase in tokens per GPU. Google’s 4.5x (or 350%) improvement suggests they are finding massive efficiencies in their TPU infrastructure and model architecture.
Для сравнения: в прошлогоднем отчёте Microsoft отметила рост на 90% по числу токенов на GPU. Улучшение Google в 4,5 раза (или на 350%) говорит о том, что компания находит колоссальные резервы эффективности в своей TPU-инфраструктуре и архитектуре моделей.
The AI boom is translating directly to revenue :
AI-бум напрямую конвертируется в выручку:
“Backlog grew 55% to $240 billion.”
«Портфель заказов вырос на 55% до $240 миллиардов».
This compares to Microsoft’s RPO of $625 billion, 45% of which comes from OpenAI.
Для сравнения, RPO Microsoft составляет $625 млрд, из которых 45% приходится на OpenAI.
Gemini Enterprise has sold more than 8 million paid seats just four months after launch. Google Cloud revenue grew 48% to $17.7 billion, outpacing Azure’s 39% growth.
Gemini Enterprise продал более 8 миллионов платных лицензий всего через четыре месяца после запуска. Выручка Google Cloud выросла на 48% до $17,7 млрд, опередив рост Azure на уровне 39%.
To fuel this growth, Google is committing capital at an unprecedented scale.
Чтобы поддержать этот рост, Google наращивает капиталовложения в беспрецедентных масштабах.
“Our 2026 CapEx investments are anticipated to be in the range of $175 to $180 billion.”
«Наши капитальные вложения на 2026 год ожидаются в диапазоне от $175 до $180 миллиардов».
If Google alone is spending ~$175B, the hyperscalers collectively (Google, Microsoft, Amazon, & Meta) could drive $500B to $750B in data center CapEx this year. This level of investment signals their conviction that the demand for tokens is only just beginning.
Если один только Google тратит ~$175 млрд, то гиперскейлеры в совокупности (Google, Microsoft, Amazon и Meta) могут направить от $500 до $750 млрд на строительство дата-центров в этом году. Такой уровень инвестиций отражает их убеждённость в том, что спрос на токены только начинается.
Currently, AI infrastructure spending is ~1.6% of GDP, compared to the peak of the railroad era at 6.0%. At this rate, AI data center buildouts would be equivalent to the national highway system as an investment percentage of GDP.
В настоящее время расходы на AI-инфраструктуру составляют ~1,6% ВВП — для сравнения, на пике железнодорожной эры этот показатель достигал 6,0%. При нынешних темпах строительство AI-дата-центров сопоставимо с национальной системой автомагистралей по доле инвестиций в ВВП.
Google’s AI business is growing at 48% while reducing serving costs by about 80%. The efficiency of the business is unparalleled.
AI-бизнес Google растёт на 48% при одновременном снижении себестоимости обслуживания примерно на 80%. Эффективность этого бизнеса не имеет аналогов.