New Funds, New Era | Andreessen Horowitz
Бен Хоровиц объявляет, что Andreessen Horowitz привлекла $7,2 млрд на новые венчурные стратегии: American Dynamism ($600 млн), Apps ($1 млрд), Games ($600 млн), Infrastructure ($1,25 млрд) и Growth ($3,75 млрд). Когда Марк и Бен основали фирму в 2009 году с фондом $300 млн и двумя генеральными партнёрами, рынок ограничивался примерно 15 компаниями, способными приносить $100 млн выручки в год. После статьи Марка «Software is Eating the World» (2011) почти каждый значимый бизнес был переосмыслен как софтверная компания, и каждый сегмент рынка вырос до размера всего прежнего венчурного рынка. Поэтому фирма создала отдельные венчурные фонды с собственными командами экспертов под каждый сегмент, исходя из убеждения бывших предпринимателей, что правильный инвестор может определить разницу между успехом и провалом. Бен благодарит партнёров с ограниченной ответственностью (LP) за поддержку роста фирмы за последние 15 лет.
Новые фонды, новая эра
Я рад сообщить, что мы только что привлекли $7,2 млрд на следующие венчурные стратегии: American Dynamism ($600 млн), Apps ($1 млрд), Games ($600 млн), Infrastructure ($1,25 млрд) и Growth ($3,75 млрд). Это важная веха для нас.
Когда мы с Марком основали фирму в 2009 году, общепринятое мнение в венчурном капитале гласило, что в любой отдельно взятый год лишь 15 компаний когда-либо достигнут выручки в $100 млн, и именно эти 15 компаний обеспечат почти всю доходность венчурных инвестиций. В то время это мнение было верным. Венчурные фирмы выстраивались под рынок из 15 значимых компаний. Это означало, что оптимальным подходом были сравнительно небольшие размеры фондов и малое число партнёров в одном фонде. Andreessen Horowitz начинала именно так — с фонда в $300 млн и двумя генеральными партнёрами.
Вскоре после основания фирмы всё это начало меняться. Мой партнёр Марк увидел приближение нового мира и написал об этом в 2011 году в статье под названием «Software is Eating the World». То, что он тогда предсказал, сбылось. За последние 10 лет почти каждый значимый бизнес был переосмыслен как софтверная компания, и в результате рынок таких компаний резко вырос. По ходу дела каждый подрынок — American Dynamism, Apps (Consumer, Enterprise, Fintech), Bio+Health, Crypto, Games, Growth и Infrastructure — стал таким же большим, как весь изначальный рынок венчурного капитала целиком.
В результате, чтобы побеждать в каждой категории, нам нужно было перейти от одного выдающегося инвестора в каждом сегменте к выделенной инвестиционной команде с дифференцированной платформой в каждой категории, чтобы помогать лучшим основателям в этих областях строить выдающиеся компании. Каждая область требует глубокой экспертизы, поэтому неразумно пытаться переучивать кого-то, например, с Games на Infrastructure. Что ещё важнее, основателям, создающим базовые AI-модели, нужен совершенно иной набор связей и компетенций, чем основателям, разрабатывающим биотех-терапии.
Чтобы наилучшим образом обслуживать рынок, мы создали выделенные венчурные фонды, каждый со своей командой экспертов и компетенциями, специально сфокусированные на каждом сегменте.
Мы сделали это потому, что, как бывшие предприниматели, верим: ваши инвесторы действительно имеют значение. Выдающийся инвестор с правильной помощью, правильными связями и правильной экспертизой в нужный момент может определить разницу между успехом и провалом.
Наконец, мы хотели бы поблагодарить наших замечательных партнёров с ограниченной ответственностью (Limited Partners), которые позволили нам значительно расти и развиваться на протяжении последних 15 лет.
Ben Horowitz
— сооснователь и генеральный партнёр венчурной фирмы Andreessen Horowitz.
Экспертные новости от a16z
Мы построили сеть экспертов, глубоко погружённых в технологии и то, как они формируют наше будущее. Подпишитесь на наши рассылки, чтобы получать их точки зрения.
Мнения, выраженные в «постах» (включая подкасты, видео и социальные сети), принадлежат отдельным сотрудникам a16z, цитируемым в них, и не являются мнениями a16z Capital Management, L.L.C. («a16z») или её соответствующих аффилированных лиц. a16z Capital Management — инвестиционный консультант, зарегистрированный в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Регистрация в качестве инвестиционного консультанта не подразумевает наличия какого-либо особого мастерства или подготовки. Посты не адресованы каким-либо инвесторам или потенциальным инвесторам и не являются предложением продать — или приглашением сделать предложение купить — какие-либо ценные бумаги, и не могут использоваться или служить основанием при оценке достоинств какой-либо инвестиции.
Содержимое здесь — и доступное на любых связанных платформах распространения и любых публичных аккаунтах a16z в социальных сетях, платформах и сайтах (совместно — «каналы распространения контента») — не должно толковаться или использоваться каким-либо образом как инвестиционная, юридическая, налоговая или иная консультация. Вам следует проконсультироваться с собственными советниками по юридическим, деловым, налоговым и иным связанным вопросам, касающимся любой инвестиции. Любые прогнозы, оценки, предсказания, цели, перспективы и/или мнения, выраженные в этих материалах, могут изменяться без уведомления и могут отличаться от мнений, выраженных другими, или противоречить им. Любые графики, представленные здесь или на каналах распространения контента a16z, носят исключительно информационный характер и не должны служить основанием при принятии любого инвестиционного решения. Определённая информация, содержащаяся здесь, получена из сторонних источников, в том числе от портфельных компаний фондов под управлением a16z. Хотя она взята из источников, считающихся надёжными, a16z не проверяла такую информацию независимо и не делает заявлений о её устойчивой точности или пригодности для конкретной ситуации. Кроме того, посты могут включать рекламу третьих сторон; a16z не проверяла такую рекламу и не поддерживает какое-либо рекламное содержимое в ней. Всё содержимое актуально только на указанную дату.
Ни при каких обстоятельствах любые посты или иная информация, представленная на этом сайте — или на связанных каналах распространения контента — не должны толковаться как предложение, приглашающее к покупке или продаже какой-либо ценной бумаги или доли в любом объединённом инвестиционном инструменте, спонсируемом, обсуждаемом или упоминаемом сотрудниками a16z. Равно как они не должны толковаться как предложение оказания инвестиционно-консультационных услуг; предложение инвестировать в объединённый инвестиционный инструмент под управлением a16z будет сделано отдельно и только посредством конфиденциальных документов о размещении конкретных объединённых инвестиционных инструментов — которые следует прочитать целиком и только тем, кто, помимо прочих требований, соответствует определённым квалификациям согласно федеральному законодательству о ценных бумагах. Такие инвесторы, определяемые как аккредитованные инвесторы и квалифицированные покупатели, в целом считаются способными оценивать достоинства и риски предполагаемых инвестиций и финансовых вопросов.
Не может быть никаких гарантий того, что инвестиционные цели a16z будут достигнуты или что инвестиционные стратегии окажутся успешными. Любая инвестиция в инструмент под управлением a16z сопряжена с высокой степенью риска, включая риск потери всей вложенной суммы. Любые упомянутые, указанные или описанные инвестиции либо портфельные компании не являются репрезентативными для всех инвестиций в инструменты под управлением a16z, и не может быть никаких гарантий того, что инвестиции окажутся прибыльными или что другие инвестиции, сделанные в будущем, будут иметь схожие характеристики или результаты. Список инвестиций, сделанных фондами под управлением a16z, доступен здесь: https://a16z.com/investments/. Прошлые результаты инвестиций a16z, объединённых инвестиционных инструментов или инвестиционных стратегий не обязательно являются показателем будущих результатов. Из этого списка исключены инвестиции (и определённые публично торгуемые криптовалюты/цифровые активы), на публичное раскрытие которых эмитент не дал a16z разрешения. Что касается её инвестиций в любую криптовалюту или токен-проект, a16z действует в собственных финансовых интересах, не обязательно в интересах других держателей токенов. a16z не играет никакой особой роли в этих проектах и не обладает властью над их управлением. a16z не обязуется продолжать какое-либо участие в этих проектах, кроме как в качестве инвестора и держателя токенов, и другим держателям токенов не следует ожидать этого или полагаться на то, что она будет иметь какое-либо особое участие.
В отношении фондов под управлением a16z, зарегистрированных в Японии, a16z предоставит любому представителю японской общественности копию таких документов, которые требуется сделать публично доступными в соответствии со статьёй 63 Закона Японии о финансовых инструментах и биржах. Пожалуйста, свяжитесь с compliance@a16z.com, чтобы запросить такие документы.
С прочими условиями использования сайта можно ознакомиться здесь. Дополнительная важная информация о a16z, включая нашу брошюру Form ADV Part 2A, доступна на сайте SEC: http://www.adviserinfo.sec.gov.