2026.19: Earning & Spending
Еженедельный обзор This Week in Stratechery за выпуск 2026.19 «Earning & Spending». Главная тема — квартальные отчёты бигтеха: Apple, Amazon, Meta, Google и Microsoft, четыре из которых продолжают вливать огромные суммы в AI (капзатраты только за первый квартал превысили стоимость Манхэттенского проекта более чем втрое). Бен Томпсон разобрал расхождение в реакции рынка на хорошие цифры Google и ещё более сильные показатели Meta, а также истории Microsoft (новая агентная бизнес-модель) и Apple (дефицит памяти и чипов), а отдельная статья связала историю инфраструктурных расходов Amazon с его AI-стратегией. В интервью недели Джоанна Стерн рассказала о своей новой книге о жизни с AI и ограничениях LLM. Спортивная часть посвящена вылету Boston Celtics в первом раунде плей-офф NBA от Joel Embiid и 76ers.
С возвращением в This Week in Stratechery!
Напоминаем: каждую неделю, по пятницам, мы рассылаем этот обзор материалов из бандла Stratechery; выделенные ссылки доступны бесплатно для всех. Кроме того, вы полностью контролируете то, что мы вам присылаем. Если вы не хотите получать письма This Week in Stratechery (подкаста нет), просто снимите галочку в настройках доставки.
А теперь — несколько наших фаворитов этой недели.
Что мы узнали из отчётов бигтеха за первый квартал. Apple, Amazon, Meta, Google и Microsoft на прошлой неделе отчитались о прибыли, и поскольку четыре из пяти мегакапов продолжают вливать колоссальные суммы в AI (капзатраты за первый квартал более чем втрое превысили стоимость Манхэттенского проекта), нет никаких признаков замедления этого темпа. Бен разобрал всё это в течение нескольких дней, включая расхождение в реакции рынка на отличные цифры Google и показатели Meta, которые, возможно, были даже лучше, а также истории Microsoft и Apple после первого квартала. Зажатая между этими Daily Updates статья вторника отъехала на общий план, чтобы связать историю инфраструктурных расходов Amazon с его дальнейшей AI-стратегией. Всё это стало отличным способом разобрать цифры, которые продолжают поражать воображение, и стратегию, которая на деле выглядит куда рациональнее, чем звучат эти цифры. — Andrew Sharp
Разговор с Joanna Stern. Как написать книгу о технологическом сюжете, который, кажется, меняется через неделю? Joanna Stern приняла этот вызов и рассказала, как всё прошло, в Stratechery Interview этой недели. Получившийся разговор — восхитительный взгляд на творческий процесс одной из самых креативных ныне живущих авторов о технологиях и на создание книги, которую Бен полюбил. Stern делится своими мыслями об использовании LLM для смены карьеры, а также о том, как AI меняет медицину (и маммографию), и о пределах LLM, которые всё ещё очень реальны. Что касается последнего: если вы хотите узнать больше о том, как ChatGPT ошибочно диагностировал беременность у богомола, начните с интервью этой недели, а затем вы можете купить книгу здесь. — AS Что дальше у Celtics? Как и многие другие в медиа, я выбрал Boston Celtics для выхода в финал NBA в июне. Увы, они едва выбрались из апреля и вылетели в первом раунде от Joel Embiid и 76ers. Подкаст GOAT разобрал эту катастрофу сначала в понедельник в приветствии Sixers (теперь горьковато-сладком после двух поражений от Knicks), а в четверговом выпуске — в более развёрнутом взгляде на бардак в Бостоне и на множество непростых решений отсюда. Наверстайте всё это и остальную часть плей-офф, а если вам нужна дополнительная порция баскетбола, Sharp Text этой недели — это ода сводящему с ума обаянию Minnesota Timberwolves. — AS
Статьи и обновления Stratechery
Google Earnings, Meta Earnings — Уолл-стрит полюбила отчёт Google и возненавидела отчёт Meta, хотя основной бизнес последней был более впечатляющим. Разница в том, что Google монетизирует свои инвестиции уже сейчас (и, возможно, всё дело в Anthropic). Amazon’s Durability — Amazon выглядел отстающим в AI в эпоху обучения, но хорошо позиционирован в эпоху инференса благодаря своим неизменным долгосрочным инвестициям. Microsoft Earnings, Apple Earnings — Microsoft представляет свою новую агентную бизнес-модель, а Apple сталкивается с дефицитом памяти и чипов, даже несмотря на то, что Mac выигрывает от AI. An Interview with Joanna Stern About Living With AI — Интервью с Joanna Stern о её новой книге о жизни с AI и о запуске собственной медиакомпании.
Sharp Text от Andrew Sharp
The Wolves Are Why We Do This — Ода плей-офф Timberwolves. Плюс: заметки об истории Vogue, потрясениях в NBA и «гео» в геополитике.
Dithering с Ben Thompson и John Gruber из Daring Fireball
Asianometry с Jon Yu
Greatest of All Talk с Andrew Sharp и Ben Golliver
The Sixers Get Their Moment in the Sun, A Nightmare for Celtics Fans, Thoughts on the Way Into the Second Round A Championship Response from the Spurs, What’s Next for the Celtics?, Pre-Lottery Thoughts and Emotions
Видео Sharp Tech этой недели посвящено Messaging AI в 2026 году.