Why “Uber for X” startups failed: The supply side is king at andrewchen
Эндрю Чен объясняет, почему волна стартапов «Uber для X» в большинстве своём провалилась: проблема не в спросе, а в стороне предложения. У rideshare уникальная экономика — водитель окупает дорогую стоимость привлечения (часто $300+), потому что может работать 20–50 часов в неделю; у парковщиков, мойщиков машин и массажистов спрос редкий и пиковый, поэтому те же затраты на привлечение труда не отбиваются. Чен скептически смотрит на доставку еды как самостоятельный бизнес: Uber субсидирует её за счёт rideshare, а чистые игроки не могут платить водителям столько же. Работающие идеи «Uber для X» берут принципиально другой пул работников — тех, кто работает из дома, не имеет машины или живёт вне крупных городов. Главный вывод: оценивайте маркетплейс с точки зрения поставщика — может ли он работать 40 часов в неделю и оставаться лояльным, когда можно убрать субсидии. Сторона предложения — король.
Why “Uber for X” startups failed: The supply side is king
Почему стартапы «Uber для X» провалились: сторона предложения — король
Remember all the “Uber for x” startups?
A few years ago a ton of “Uber for x” startups got funded, but very few of them – maybe none? – worked out. It sounds good but ultimately most failed on the supply side. Let’s explore why.
Помните все эти стартапы «Uber для X»? Несколько лет назад огромное число «Uber для X» получило финансирование, но почти ни один из них — а возможно, и ни один — не выстрелил. Звучит хорошо, но в итоге большинство провалилось из-за стороны предложения. Давайте разберёмся, почему.
Rideshare has better economics, at the same acquisition cost
Rideshare is special. Acquiring a broad base of labor for driving is expensive, often $300+. But then they can get requests all day. You can work 20 hours and even 50 hours a week if you want. You continually need the driver app to find new customers
У rideshare лучше экономика при той же стоимости привлечения Rideshare — особая история. Привлечение широкой базы водителей обходится дорого, часто $300+. Но дальше они могут получать заказы весь день. Можно работать 20 часов в неделю, а можно и 50, если хочется. Водителю постоянно нужно приложение, чтобы находить новых клиентов.
Where a lot of “Uber for x” companies fall down – valet parking, car washing, massages, etc – is that demand is often infrequent and there’s spikes at a few points in the day. What’s your supply side supposed to do the rest of the time?
Где спотыкаются многие компании «Uber для X» — валет-парковка, мойка машин, массаж и т. д. — это то, что спрос там редкий и сосредоточен в нескольких пиковых часах дня. А что вашей стороне предложения делать всё остальное время?
In other words, “Uber for x” cos often have the same cost of acquisition and cost of labor as rideshare, but can’t fill their time with work as smoothly / profitably
Иначе говоря, у компаний «Uber для X» часто та же стоимость привлечения и та же стоимость труда, что и у rideshare, но они не могут так же ровно и прибыльно загружать время работника.
Marketplace outcomes are sensitive to unit economics
Rideshare networks are fickle and require a long period of being unit economic negative before they can break even, with enough scale/density. But a lot of “Uber for x” cos can never dig out of that hole, and stay unprofitable forever
Исходы маркетплейсов чувствительны к юнит-экономике Сети rideshare капризны и требуют долгого периода работы в минус по юнит-экономике, прежде чем выйти в ноль за счёт масштаба и плотности. Но многие компании «Uber для X» так и не выбираются из этой ямы и остаются убыточными навсегда.
This is one of the reasons why I’m bearish on food delivery as a stand-alone business in the long run. Uber can tap into their supply side and augment with food delivery earnings. Pure food companies have to get the same drivers but can’t pay as well
Это одна из причин, почему я пессимистично смотрю на доставку еды как на самостоятельный бизнес в долгосрочной перспективе. Uber может задействовать свою сторону предложения и дополнить её заработком от доставки еды. Чистым «едовым» компаниям приходится конкурировать за тех же водителей, но они не могут платить так же хорошо.
The key is to go for a different pool of workers
So what kind of “Uber for x” ideas can work? Ultimately the ones that go for a completely different pool of labor. Folks who prefer to work from home. People who don’t live near a city with rideshare. People who don’t own cars. Etc.
Ключ — идти в принципиально другой пул работников Так какие идеи «Uber для X» могут сработать? В конечном счёте те, что идут в совершенно другой пул труда. Люди, которые предпочитают работать из дома. Те, кто не живёт рядом с городом, где есть rideshare. Те, у кого нет машины. И так далее.
If you can find a different pool of labor, they still have the same motivations around flexible schedules and easy earning potential. You can use the same techniques as Uber – simple UX, transparent pricing, etc – and apply them to these marketplace opportunities
Если вы находите другой пул труда, у этих людей те же мотивации — гибкий график и простая возможность заработать. Можно применять те же приёмы, что и Uber, — простой UX, прозрачное ценообразование и т. д. — к таким маркетплейс-возможностям.
In that way, the lessons from “Uber for x” are a subset of best practices you can learn from marketplaces. You need a strong strategy to get the supply/demand flywheel going. A big market with a defensible moat. Fragmentation that can be solved w transparency and aggregation
В этом смысле уроки «Uber для X» — это подмножество лучших практик, которые можно почерпнуть из маркетплейсов. Нужна сильная стратегия, чтобы запустить маховик предложения и спроса. Большой рынок с защитимым рвом. Фрагментация, которую можно решить прозрачностью и агрегацией.
Don’t emulate – approach from first principles, starting from the workers’ POV
IMHO “Uber for x” cos failed to become a thing because they sought to emulate ridesharing when they should have just approached their particular market from first principles. There’s still a ton of marketplace opportunities out there and am excited to see what people do!
Не подражайте — подходите от первых принципов, начиная с точки зрения работника На мой взгляд, компании «Uber для X» не взлетели потому, что пытались копировать rideshare, тогда как им стоило подойти к своему конкретному рынку с первых принципов. На рынке ещё море маркетплейс-возможностей, и я с интересом жду, что люди сделают!
Because all these marketplaces tend towards supply constrained, you should evaluate each opportunity/company from the POV of the supply side. Does it work for them? Can they do it 40 hours/week and stay sticky? When can you pull away subsidies? These are the key questions
Поскольку все такие маркетплейсы тяготеют к ограничению со стороны предложения, оценивать каждую возможность или компанию нужно с позиции стороны предложения. Работает ли это для них? Могут ли они заниматься этим 40 часов в неделю и оставаться лояльными? Когда можно убрать субсидии? Это ключевые вопросы.
The key lesson!
Supply side is 👑.
Главный урок! Сторона предложения — 👑.
If you’re interested in more reading about Uber and marketplaces, I collected my favorite 20 links here
Если вам интересно почитать ещё про Uber и маркетплейсы, я собрал здесь свои 20 любимых ссылок.
I write a high-quality, weekly newsletter covering what's happening in Silicon Valley, focused on startups, marketing, and mobile.
Я пишу качественную еженедельную рассылку о том, что происходит в Кремниевой долине, с фокусом на стартапы, маркетинг и мобильные технологии.
Views expressed in “content” (including posts, podcasts, videos) linked on this website or posted in social media and other platforms (collectively, “content distribution outlets”) are my own and are not the views of AH Capital Management, L.L.C. (“a16z”) or its respective affiliates. AH Capital Management is an investment adviser registered with the Securities and Exchange Commission. Registration as an investment adviser does not imply any special skill or training. The posts are not directed to any investors or potential investors, and do not constitute an offer to sell -- or a solicitation of an offer to buy -- any securities, and may not be used or relied upon in evaluating the merits of any investment.
Взгляды, выраженные в «контенте» (включая посты, подкасты, видео), на который ссылается этот сайт или который опубликован в соцсетях и на других платформах (совместно — «каналы распространения контента»), принадлежат мне лично и не являются взглядами AH Capital Management, L.L.C. («a16z») или её аффилированных лиц. AH Capital Management — инвестиционный консультант, зарегистрированный в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Регистрация в качестве инвестиционного консультанта не подразумевает наличия особых навыков или подготовки. Посты не адресованы каким-либо инвесторам или потенциальным инвесторам и не являются предложением продать — или приглашением сделать предложение купить — какие-либо ценные бумаги, и не могут использоваться или быть основой при оценке достоинств любых инвестиций.
The content should not be construed as or relied upon in any manner as investment, legal, tax, or other advice. You should consult your own advisers as to legal, business, tax, and other related matters concerning any investment. Any projections, estimates, forecasts, targets, prospects and/or opinions expressed in these materials are subject to change without notice and may differ or be contrary to opinions expressed by others. Any charts provided here are for informational purposes only, and should not be relied upon when making any investment decision. Certain information contained in here has been obtained from third-party sources. While taken from sources believed to be reliable, I have not independently verified such information and makes no representations about the enduring accuracy of the information or its appropriateness for a given situation. The content speaks only as of the date indicated.
Контент не следует толковать или использовать каким-либо образом как инвестиционный, юридический, налоговый или иной совет. Вам следует обращаться к собственным консультантам по юридическим, деловым, налоговым и другим связанным вопросам, касающимся любых инвестиций. Любые прогнозы, оценки, прогнозные показатели, цели, перспективы и/или мнения, выраженные в этих материалах, могут быть изменены без уведомления и могут отличаться или противоречить мнениям, выраженным другими. Любые графики, представленные здесь, носят исключительно информационный характер и не должны использоваться как основа при принятии инвестиционных решений. Часть информации, содержащейся здесь, получена из сторонних источников. Хотя она взята из источников, считающихся надёжными, я не проверял такую информацию независимо и не делаю заявлений относительно её точности на длительный срок или её пригодности для конкретной ситуации. Контент актуален только на указанную дату.
Under no circumstances should any posts or other information provided on this website -- or on associated content distribution outlets -- be construed as an offer soliciting the purchase or sale of any security or interest in any pooled investment vehicle sponsored, discussed, or mentioned by a16z personnel. Nor should it be construed as an offer to provide investment advisory services; an offer to invest in an a16z-managed pooled investment vehicle will be made separately and only by means of the confidential offering documents of the specific pooled investment vehicles -- which should be read in their entirety, and only to those who, among other requirements, meet certain qualifications under federal securities laws. Such investors, defined as accredited investors and qualified purchasers, are generally deemed capable of evaluating the merits and risks of prospective investments and financial matters. There can be no assurances that a16z’s investment objectives will be achieved or investment strategies will be successful. Any investment in a vehicle managed by a16z involves a high degree of risk including the risk that the entire amount invested is lost. Any investments or portfolio companies mentioned, referred to, or described are not representative of all investments in vehicles managed by a16z and there can be no assurance that the investments will be profitable or that other investments made in the future will have similar characteristics or results. A list of investments made by funds managed by a16z is available at https://a16z.com/investments/. Excluded from this list are investments for which the issuer has not provided permission for a16z to disclose publicly as well as unannounced investments in publicly traded digital assets. Past results of Andreessen Horowitz’s investments, pooled investment vehicles, or investment strategies are not necessarily indicative of future results. Please see https://a16z.com/disclosures for additional important information.
Ни при каких обстоятельствах любые посты или иная информация, размещённая на этом сайте — или в связанных каналах распространения контента — не должна толковаться как предложение, побуждающее к покупке или продаже любых ценных бумаг или долей в любом объединённом инвестиционном инструменте, спонсируемом, обсуждаемом или упомянутом сотрудниками a16z. Также её не следует толковать как предложение оказания инвестиционно-консультационных услуг; предложение инвестировать в объединённый инвестиционный инструмент под управлением a16z делается отдельно и исключительно посредством конфиденциальных документов о размещении конкретных инвестиционных инструментов — которые следует прочитать полностью и только тем, кто, среди прочих требований, отвечает определённым квалификациям по федеральному законодательству о ценных бумагах. Такие инвесторы, определяемые как аккредитованные инвесторы и квалифицированные покупатели, как правило, считаются способными оценивать достоинства и риски потенциальных инвестиций и финансовые вопросы. Не может быть никаких гарантий, что инвестиционные цели a16z будут достигнуты или что инвестиционные стратегии окажутся успешными. Любая инвестиция в инструмент под управлением a16z сопряжена с высокой степенью риска, включая риск полной потери вложенной суммы. Любые упомянутые, на которые сделаны ссылки или описанные инвестиции или портфельные компании не являются репрезентативными для всех инвестиций в инструментах под управлением a16z, и не может быть никаких гарантий, что инвестиции будут прибыльными или что другие инвестиции в будущем будут иметь схожие характеристики или результаты. Список инвестиций, сделанных фондами под управлением a16z, доступен по адресу https://a16z.com/investments/. Из этого списка исключены инвестиции, на публичное раскрытие которых эмитент не дал разрешения a16z, а также необъявленные инвестиции в публично торгуемые цифровые активы. Прошлые результаты инвестиций Andreessen Horowitz, объединённых инвестиционных инструментов или инвестиционных стратегий не обязательно являются индикатором будущих результатов. Дополнительную важную информацию см. на https://a16z.com/disclosures.
About
Об авторе
Andrew Chen is a partner at Andreessen Horowitz, where he invests in games, AR/VR, metaverse, and consumer tech startups. He is the author of The Cold Start Problem, a book on starting and growing new startups via network effects. He resides in Venice, California (more)
Andrew Chen — партнёр в Andreessen Horowitz, где он инвестирует в игры, AR/VR, метавселенную и потребительские технологические стартапы. Он автор книги The Cold Start Problem — книги о запуске и росте новых стартапов через сетевые эффекты. Живёт в Венис, Калифорния (подробнее)