Weekly Dose of Optimism #190
Выпуск #190 еженедельного дайджеста оптимизма охватывает пять ключевых новостей. Персонализированная мРНК-вакцина от BioNTech и Genentech показала впечатляющие результаты в лечении рака поджелудочной железы: семеро из восьми ответивших на вакцину пациентов живы спустя шесть лет. SpaceX/xAI фактически покупает Cursor за 60 млрд долларов с опционной структурой сделки и breakup fee в 10 млрд. Fervo Energy подала заявку на IPO на Nasdaq — компания разрабатывает 3,65 ГВт геотермальных мощностей, что может почти удвоить установленную геотермальную мощность США. Стартап Humble привлёк 24 млн долларов на создание беспилотного электрического грузовика без кабины, спроектированного с нуля для автономного движения. Компания Medra открыла роботизированную биолабораторию площадью 38 000 кв. футов в Сан-Франциско, где около ста роботизированных манипуляторов проводят биологические эксперименты круглосуточно, стремясь стать «TSMC для биологии».
Еженедельная доза оптимизма #190
Рак поджелудочной железы, SpaceX x Cursor, S-1 от Fervo, беспилотный грузовик, автономная биолаборатория + научные прорывы и дополнительные дозы
Привет, друзья 👋,
С пятницей и добро пожаловать в наш 190-й выпуск «Еженедельной дозы оптимизма»!
Насыщенная неделя: лекарства от рака, автономность повсюду, Sixers умудрились вырвать победу у Celtics, куча дополнительных доз. Времени на раскачку нет…
Поехали.
Сегодняшний выпуск Not Boring представлен при поддержке… Silicon Valley Bank
Climate Tech в 2026 году оказался в странном положении. Проблемы растут, а денег становится меньше.
Последний отчёт SVB Future of Climate Tech показывает рынок, который легко неправильно понять прямо сейчас:
В прошлом году в Climate Tech было инвестировано $29 млрд — один из крупнейших показателей за всё время… однако большая часть этих средств досталась лишь нескольким компаниямГосударственная поддержка сокращается, замедляя и усложняя процессы52% компаний урезают расходыРазговоров становится всё меньше. Упоминания климата на отчётных звонках публичных компаний снизились на 70%.
Рынок избавляется от хайпа, насаждает дисциплину и вознаграждает компании, которые реально строят. В краткосрочной перспективе это некомфортно, но, вероятно, именно это и нужно отрасли в долгосрочной.
Если хотите получить ясную картину того, где Climate Tech на самом деле находится в 2026 году, прочитайте отчёт SVB Future of Climate Tech.
Kaitlin Sullivan, Marina Kopf и Anne Thompson для NBC News
Рак поджелудочной железы — зачастую смертный приговор. Он убивает около 87% пациентов в течение пяти лет после постановки диагноза. Хуже того, его иногда называют «тихим убийцей», потому что симптомы не проявляются до очень поздних стадий, и к моменту их появления лишь у примерно 1 из 10 пациентов опухоль ещё операбельна. Для остальных хороших вариантов нет. И долгое время онкологи считали, что эта болезнь биологически неспособна вызвать сколько-нибудь значимый иммунный ответ. Рак поджелудочной железы считался тем самым раком, с которым иммунотерапия бессильна.
На этой неделе на ежегодном собрании AACR в Сан-Диего доктор Vinod Balachandran из Memorial Sloan Kettering представил данные шестилетнего наблюдения по итогам фазы 1 клинического испытания персонализированной мРНК-вакцины от рака поджелудочной железы, которые убедительно свидетельствуют об обратном.
В испытание были включены 16 пациентов с ранней стадией операбельного рака поджелудочной железы. После операции каждый получил индивидуально созданную мРНК-вакцину (autogene cevumeran, разработанную BioNTech и Genentech) в сочетании с ингибитором контрольных точек атезолизумабом и стандартной химиотерапией. Опухоль каждого пациента отправлялась в BioNTech в Германии, секвенировалась для выявления до 20 мутаций, наиболее вероятно распознаваемых иммунной системой как чужеродные, а затем превращалась в уникальную вакцину, которую отправляли обратно в Нью-Йорк и вводили пациенту.
Восемь из шестнадцати пациентов показали Т-клеточный ответ на вакцину. Спустя шесть лет семеро из этих восьми ответивших всё ещё живы (87,5%), тогда как среди восьми не ответивших выжили лишь двое (25%). Одна из этих семи — Donna Gustafson, ставшая первым человеком в мире, получившим такую вакцину, в феврале 2020 года, — только что поднялась на Этну в честь 50-й годовщины свадьбы. Иммунологические данные не менее обнадёживающие: 85% Т-клеточных клонов, активированных вакциной, перешли в фазу иммунологической памяти, и Т-клетки памяти оставались функциональными даже после химиотерапии, продуцируя цитокины и атакуя раковые клетки при повторном контакте с исходными неоантигенами.
Разумеется, есть оговорки. Это была фаза 1 с 16 участниками. Рандомизации не было. Половина пациентов вообще не ответила на вакцину, и мы пока не знаем почему. Операбельный рак поджелудочной железы и так самая выживаемая форма этого заболевания, и часть пациентов всегда живёт дольше ожидаемого. Фаза 2, которая сейчас проводится по всему миру под руководством Genentech и BioNTech, расскажет нам гораздо больше.
С учётом всех оговорок — это потрясающе, как минимум для этих семи человек и их семей, а в перспективе, будем надеяться, и для многих других. Годами считалось, что опухоли поджелудочной железы представляют собой иммунную пустыню: слишком мало мутаций, чтобы их распознать, и слишком плотная стромальная стенка, чтобы её пробить. Это испытание показывает, что стену можно преодолеть, если дать иммунной системе правильную карту: персонализированный набор неоантигенов, произведённый за несколько недель и доставленный в виде мРНК.
Как писал Elliot в статье Going Founder Mode on Cancer, персонализированные противоопухолевые препараты обладают огромным потенциалом, но сегодня они дорогие и сложные для массового применения. Тем не менее это именно тот тип терапии, который станет радикально дешевле и быстрее в производстве по мере развития базовой биотехнологической инфраструктуры.
Если это подтвердится в масштабных исследованиях, мы получим двойной удар по раку. Первое: рак поджелудочной железы не является иммунологически неуязвимым. Второе: стратегия персонализированных мРНК-вакцин, которую Moderna/Merck применяют при меланоме, универсальна и быстро расширяет охват.
Как мы любим говорить в «Дозе»: пошёл к чёрту, рак.
Кстати о двойных ударах… То, что SpaceX фактически покупает колл-опцион на Cursor за 10 миллиардов долларов — тот случай, который мы бы и так осветили в «Дозе», а тут ещё и бонусом первое эссе Kevin Kwok почти за год.
В среду SpaceX и Cursor объявили, что объединённая SpaceX/xAI фактически покупает опцион на 10 миллиардов долларов на приобретение Cursor позднее в этом году за 60 миллиардов. Скорее всего, SpaceX выкупит Cursor после запланированного IPO за 60 миллиардов. Если этого не произойдёт, компания заплатит Cursor компенсацию за разрыв сделки в размере 10 миллиардов долларов за совместную работу в течение года.
Звучит немного запутанно, поэтому я был так рад увидеть, как Kevin объясняет сделку — и с точки зрения механики, и со стратегической точки зрения.
По части механики сделки он ожидает увидеть больше подобных конструкций.
Со стратегической точки зрения сделка имеет большой смысл. У Cursor отличный продукт для написания кода и модель, но недостаточно вычислительных мощностей, чтобы конкурировать с Anthropic и OpenAI. SpaceXAI отлично умеет наращивать вычислительные мощности, но довольно плохо создаёт модели для кодинга. Объедините их — и, возможно, получится нечто, способное конкурировать с ведущими лабораториями в направлении, которое все они считают невероятно важным.
Если коротко: величайшая ракетная компания мира купила продукт, который умеет писать код, — готовясь колонизировать Луну, а затем Марс. Ну, очевидно же.
Слияния и поглощения. IPO. Вот это да. Мы вернулись.
На прошлой неделе мы открывали «Дозу» новостью о том, что Quaise начинает строительство первой в мире коммерческой сверхгорячей геотермальной станции. Сверхгорячая геотермальная энергия — это задача бурения, и Quaise стремится её решить.
На этой неделе компания, которая больше всех делает для решения экономической проблемы геотермальной энергетики в коммерческом масштабе, подала заявку на IPO. В пятницу Fervo Energy, основанная Tim Latimer и Jack Norbeck, подала форму S-1 в SEC для листинга на Nasdaq под тикером FRVO. Букраннерами выступают J.P. Morgan, BofA, RBC и Barclays.
Приятно видеть, что новый источник чистой энергии достигает рубежа публичной компании — с настоящим, классическим IPO и всеми атрибутами, потому что это, надеемся, привлечёт больше денег в отрасль. Но ещё это интересно тем, что даёт нам лучше рассмотреть, чем занимается Fervo.
Fervo эксплуатирует или разрабатывает 3,65 гигаватт геотермальных мощностей — объём, который, если будет полностью построен, почти удвоит установленную геотермальную мощность Соединённых Штатов. Флагманский проект Cape Station в округе Бивер, штат Юта, выходит на первую выработку энергии в этом году; на площадке строятся 500 МВт, а у Fervo уже есть разрешения ещё на 1,5 ГВт на том же участке земли. Кроме того, ведётся разработка площадки на 150 МВт в Неваде по контракту с Google и NV Energy с целевым сроком ввода в 2030 году.
Экономика ещё интереснее, потому что даёт нам более чёткое представление о том, где геотермальная энергетика находится сегодня и куда движется. Fervo заявляет, что Cape Station будет поставлять безуглеродную электроэнергию 24/7 по цене $7 000 за киловатт установленной мощности, что сопоставимо с продвинутой ядерной энергетикой. Цель компании — снизить стоимость до $3 000/кВт, что побьёт природный газ на несубсидированной основе для постоянного энергоснабжения. Это стало бы колоссальным прорывом.
Fervo удаётся это делать благодаря переносу хорошо отработанных технологий горизонтального бурения и заканчивания скважин из сланцевой отрасли (Latimer был буровым инженером в BHP до основания Fervo в 2017 году) в геотермальную энергетику.
На что мы говорим: бури, детка, бури — и давайте выведем эту штуку на биржу.
Ana-Maria Stanciuc для TheNextWeb
Во вторник стартап из Сан-Франциско под названием Humble вышел из стелс-режима с сид-раундом в 24 миллиона долларов и дизайном, который настолько очевиден, что после знакомства с ним невольно задаёшься вопросом: почему никто не сделал этого раньше? По сути, они убрали кабину, в которой сидит водитель, — потому что в этих грузовиках водителей не будет.
Каждая существующая компания по производству беспилотных грузовиков — включая Aurora, Kodiak, Waabi и Einride — встраивает технологию автономного вождения в архитектуру тягача с прицепом, спроектированную вокруг человека за рулём. Как выразился основатель Eyal Cohen: «Грузовики никогда не проектировались для автономного движения».
Humble построил грузовик, который был для этого спроектирован. Уберите кабину — и вы получите 360-градусный обзор для сенсоров, значительно более лёгкий автомобиль и геометрию, которую можно оптимизировать под интермодальные контейнеры. Humble Hauler рассчитан на 40- и 53-футовые морские контейнеры и доставляет груз от дока до дока, разгружаясь на месте назначения, а не передавая управление водителю-человеку на площадке у городской черты, как делает Aurora. Сид-раунд возглавила Eclipse при участии Energy Impact Partners.
Cohen, генеральный директор Humble, давно занимается этой задачей и ещё дольше — железом. Ранее он работал в Apple, Uber ATG и Waabi, а также сооснововал Spark AI (приобретённый John Deere в 2023 году). Этот опыт помог ему создать прототип менее чем за 6 месяцев.
Это идея, которая всплывает снова и снова, когда мы говорим об автономности: когда вы проектируете вокруг реального ограничения, а не унаследованного, вы получаете совсем другую машину. Atoms Kalanick принципиально против гуманоидов, потому что для большинства задач нужны колёса, а не ноги. У Tesla Cybercab нет руля, потому что за ним не будет водителей. Humble делает аналогичную ставку с грузовиками.
Лучше, быстрее, дешевле. Отгружайте.
В «Дозе» мы много писали о программной стороне бума ИИ в биологии: IsoDDE может предлагать кандидаты в лекарства против ранее неуязвимых мишеней, Evo 2 умеет проектировать полностью новые геномы, Boltz и AlphaFold кардинально упростили предсказание структуры белков, а Chai штампует кандидаты в антитела с такой скоростью, что пять лет назад это звучало бы безумно. Всё это фантастично и футуристично.
Тем не менее… спроектированная молекула — это ещё не валидированная молекула. Каждый из этих кандидатов по-прежнему нужно синтезировать и протестировать в физической лаборатории с реальными людьми, которым нужно спать и отдыхать на выходных. Хотя, пожалуй, это допущение — эти кандидаты точно нужно синтезировать и тестировать в физической лаборатории, но…
Сегодня утром компания Medra Michelle Lee официально открыла двери склада площадью 38 000 квадратных футов в Сан-Франциско, где примерно сто роботизированных манипуляторов одновременно проводят биологические эксперименты 24/7. Между станциями курсирует маленький робот-курьер, перевозя наконечники для пипеток и запечатанные планшеты, словно предельно сосредоточенный младший научный сотрудник. Пара учёных могла бы провести, может быть, дюжину экспериментов по связыванию антител за день. Манипуляторы Medra проводят сотни одновременно, не уходят с работы и каждую неделю работают лучше. Мы обожаем хорошую роботизированную руку.
Автоматизация лабораторий обещалась два десятилетия. Отличие Medra в том, что лаборатории не нужно покупать новые «робот-нативные» приборы. Лишь около 5% лабораторного оборудования в биологии имеет API, к которым может подключиться традиционная автоматизация; остальные 95% (центрифуги, которые открываются вручную, пипетки, которые нужно наклонять и засекать время и т.д.) были созданы для людей. Роботы Medra используют компьютерное зрение и модели манипуляции, чтобы работать с теми же инструментами, что и человек. Lee утверждает, что такая комбинация может увеличить долю автоматизируемых задач в биотехе с 5% до 75%.
Над аппаратной частью есть второй слой, который, возможно, ещё интереснее. Каждый манипулятор и каждый стенд оснащены камерами и девятью типами сенсоров, поэтому система фиксирует точный угол наклона пипетки, точную глубину погружения, точный тайминг между добавлениями реагентов. ИИ-учёный поверх этого считывает результаты, предлагает изменения протокола и переписывает сам протокол. Lee рассказывает о клиенте, чьи антитела вообще не связывались (результат показывал ноль); ИИ-учёный сузил причину до двух гипотез, предложил добавить этап вортексирования — и связывание подскочило до более чем 70%.
Для Lee то, что она строит, — это TSMC для биологии. TSMC делает возможным существование разработчиков чипов без собственных фабрик. Medra хочет стать тем, что позволит компаниям по открытию лекарств проводить эксперименты без собственной мокрой лаборатории.
Буквально вчера в статье The Great Blue Frontier мы с Will написали, что ИИ для биологии ограничен данными, и предложили 91% морских существ, которых нам ещё предстоит открыть, как один из источников. Medra — другой. Lee верит, что с большей пропускной способностью мы «вылечим рак, болезнь Альцгеймера, инфекционные заболевания». Она также считает, что именно так Америка сохранит конкурентоспособность в биотехе перед Китаем — за счёт ускорения.
Звучит отлично. За работу, роботы.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ДОЗА: научные прорывы, океаны, флипбук, метро Токио и Нью-Йорка и манифест про ботинки
Продолжайте читать с 7-дневным бесплатным пробным периодом
Подпишитесь на Not Boring от Packy McCormick, чтобы продолжить чтение этого поста и получить 7 дней бесплатного доступа к полному архиву публикаций.